Acțiunile UBS din Zurich au scăzut aproape 3% după ce câștigurile creditorului elvețian din al patrulea trimestru au scăzut sub așteptările Wall Street, chiar dacă intenționează să-și majoreze dividendul pe acțiune și să reinstaureze răscumpărările de acțiuni în acest an.

Banca din Zurich a raportat o pierdere netă de 279 milioane USD pentru al patrulea trimestru, a doua pierdere trimestrială consecutivă de la achiziție de urgență a rivalului Credit Suisse.Cu toate acestea, analiștii chestionați de LSEG se așteptau la o pierdere netă mai mare de 372 milioane USD.

Reamintim în martie trecut, în timpul colapsului băncilor regionale din SUA, de peste Atlantic, autoritățile elvețiene a orchestrat UBS să preia Credit Suisse pentru 3 miliarde de dolari, pentru a evita o criză bancară globală mult mai mare.Această tranzacție a fost cea mai mare de acest gen, transformând UBS într-un gigant de 1,7 trilioane de dolari peste noapte.

UBS a declarat marți că prognozează o reducere mai profundă a costurilor până la sfârșitul anului 2026, cu 13 miliarde de dolari-cu 3 miliarde de dolari mai mult decât a declarat în urmă cu șase luni.

Economiile vor oferi "capacitatea necesară de reinvestire pentru a consolida reziliența infrastructurii noastre pe măsură ce absorbim Credit Suisse și pentru a stimula o creștere durabilă prin investiții în talent, produse și servicii”, a spus banca.

De la preluare, CEO-ul UBS, Sergio Ermotti, a declarat că prima fază a integrării dintre cele două bănci este finalizată.El a spus că progresul în următorii trei ani nu va fi "măsurat în linie dreaptă”.

"Pe măsură ce trecem la următoarea fază a călătoriei noastre, ne vom concentra pe restructurarea și optimizarea afacerilor combinate.Deși progresul nostru în următorii trei ani nu va fi măsurat într-o linie dreaptă, strategia noastră este clară.”, a spus Ermotti.

În pofida reluării unui miliard de dolari în răscumpărări de acțiuni în a doua jumătate, înghețate de la preluarea de urgență și planuri de a crește dividendul pe acțiune cu 0,70 USD, în creștere cu 27% față de an, rezultatele din trimestrul IV au umbrit orice optimism, acțiunile scăzând cu până la 2,9% la Zurich.

>

Anterior, Ermotti s-a alăturat Bloomberg TV.El a spus: "Un lucru pe care trebuie să-l facem este să fim dispuși să sacrificăm un pic de creștere pentru a îmbunătăți rentabilitatea resurselor noastre financiare”, adăugând: "2024 va fi un "an pivot”.

"Este un an crucial”
>
> CEO-ul UBS, Sergio Ermotti, spune că banca va experimenta câteva luni "intense”, pe măsură ce integrarea Credit Suisse continuă https://t.co/p47xzKe1kh pic.twitter.com/vEvpIDpvmQ

— Bloomberg TV @BloombergTV 6 februarie 2024

Într-un interviu separat, discutând perspectivele analiștilor de pe Wall Street asupra rapoartele de câștig, analistul Morningstar Equity Johann Scholtz le-a distribuit cu CNBC că, având în vedere diferitele costuri asociate integrării, investitorii se vor uita dincolo de cifrele principale ale câștigurilor UBS și se vor concentra pe mai mulți indicatori fundamentali pentru următorii câțiva ani: 

"UBS a îndrumat că se uită doar către 2027 înainte de a ajunge cu adevărat la situația în care tot zgomotul contabil va fi în afara rezultatelor, dar cred că există și alte cifre pe care le avem ne putem uita la asta ne oferă o bună indicație a stării de sănătate a afacerii”, a spus Scholtz.

UBS a înregistrat o pierdere netă puțin mai mică decât se aștepta, de 279 de milioane de dolari în trimestrul al patrulea, pe fondul costului integrând rivalul său prăbușit Credit Suisse.@Silvia_Amaro a vorbit cu @UBS CEO Sergio Ermotti.pic.twitter.com/nP7gXPmfvO

— Squawk Box Europe @SquawkBoxEurope 6 februarie 2024

Cu amabilitatea Bloomberg, iată ce spun alți analiști: p>

JPMorgan exces de greutate

• Analistul Kian Abouhossein spune că rezultatele sunt mai slabe în ceea ce privește costurile mai mari, dar pune accent pe obiective și pe calea de dezvoltare a băncii într-o putere de gestionare a averii
• IB trebuie să funcționeze, deoarece acum funcționează cu pierdere, probabil că va fi profitabil în primul trimestru 
• Reiterează UBS ca alegere de top

RBC depășire

• Analistul Anke Reingen spune că rezultatele au fost dezamăgite în ceea ce privește costurile, dar ținta de economii brute mai mari până în 2026 ar trebui să ofere un anumit confort că cheltuielile pot rămâne sub control
• Mesaj privind distribuțiile de capital pozitive
• Reiterarea RoCET de ieșire din 2026 de 15% nu este în consens la 13% și nici în prețul acțiunilor, așa că oferă potențial de creștere pentru acțiuni

KBW subperformanță

• Rezultatele au fost dezamăgitoare, în timp ce intențiile de răscumpărare au fost, de asemenea, dezamăgitoare, deoarece consensul este deja la nivelul dorit de bancă, scrie analistul Tom Hallett într-o notă
• Tinta RoCET1 pentru 2028 este binevenită, dar rămâne la mulți ani
• Actualizarea de astăzi poate să nu impresioneze în raport cu așteptările ridicate 
• 2024 va fi un an provocator

Citi cumpărare

• Concentrează-te pe noi ținte, pe randamentul capitalului, scrie analistul Andrew Coombs
• Câștigurile consensuale probabil să scadă pentru 2024-2025, neschimbate pentru 2026
• Rentabilitatea mai mare a capitalului ar trebui să fie suficientă pentru a liniști marți

Între timp, în SUA, băncile regionale au scăzut din nou...