14:52
Comentarii Adauga Comentariu

_ Bani prosti aproape înapoi la egal, făcând aceleași greșeli

Banii proști aproape că au revenit la egalitate, făcând aceleași greșeli

Scris de Lance Roberts prin RealInvestmentAdvice.com,

După peste doi ani, investitorii de retail, cunoscuți și sub denumirea de "bani proști” au revenit aproape la pragul de rentabilitate.Un grafic recent realizat de Vanda Research arată că portofoliul mediu de investitori cu amănuntul "bani prosti” înregistrează încă o scădere, în ciuda faptului că piețele au înregistrat noi maxime istorice.

>

Acest lucru nu este surprinzător, având în vedere că investitorii de retail cad adesea victime ale comportamentului psihologic al "frica de a pierde.” Tabelul de mai jos arată "indicele monetar prost” > față de S&P 500.Încă o dată, investitorii de retail sunt acțiuni foarte lungi în comparație cu actorii instituționali atribuiți a fi "bani inteligenți”.

>

Diferența dintre investitorii "inteligenti” și "bani proști” demonstrează că, de cele mai multe ori, "banii proști” investește aproape de vârfurile pieței și vinde aproape de vârfurile pieței.

>

Putem confirma analiza "bani inteligenți/proști” prin analizarea alocărilor investitorilor de retail în acțiuni, obligațiuni și numerar.Cu piețele supraevaluate și atingând maxime istorice, nu este surprinzător faptul că alocările de acțiuni ale investitorilor de retail sunt la niveluri istorice foarte ridicate, cu dețineri scăzute de numerar și obligațiuni.

>

Desigur, nu este vorba despre faptul că investitorii de retail urmăresc piețele mai sus; ceea ce urmărește "banii proști” care este cel mai interesant.

În urmarirea lui Russell 2000

Săptămâna trecută, am discutat despre relația dintre < strong>Datele NFIB și indicele Russell 2000.După cum am observat:

"Recenta exuberanță pentru acțiunile cu capitalizare mică este, de asemenea, deloc surprinzătoare, având în vedere perioada lungă de subperformanță față de indicele ponderat de capitalizare de piață S&P 500.Speranța unei tranzacții de "recuperare din urmă” în timp ce "valoarea în creștere ridică toate bărcile” este un pariu peren al investitorilor și, după cum se arată, acțiunile cu capitalizare mică și mijlocie s-au amplificat într-adevăr cu un decalaj față de frații lor cu capitalizare mare.”em>

>picture>

Observăm această exuberanță a intrărilor de capital către companiile cu capitalizare mică în urma controalelor de stimulare din 2020, care au alimentat o întreagă generație de comercianți "meme stock” pe Reddit și aplicația Robinhood.Speranțele pentru o bogăție rapidă de la o acțiune cu capitalizare mică "merg pe lună” împreună cu o mulțime de hype pe aplicațiile de rețele sociale, au crescut nebunia speculativă.

>

În același timp, pentru a-și valorifica pariurile, acești comercianți cu amănuntul au adunat opțiuni de apel.Riscul cu opțiunile de apel speculative este că acestea sunt fie un "câștig” sau un "defuncționare”. Prin urmare, riscul speculativ în tranzacționarea opțiunilor este dramatic mai mare decât cumpărarea suportului-suport.companiilor.

>

Cu toate acestea, investitorii de retail acumulează în mod direct bani în acțiuni cu capitalizare mică, așa cum se arată în creșterea fluxurilor săptămânale.

>

În special în acțiunile de creștere cu capitalizare mică față de valoare, cu o accelerare substanțială începând din noiembrie 2023 și în creștere în 2024.

>imagine>

Așa cum sa menționat mai sus, acest grad de asumare a riscurilor speculative de către investitorii de retail s-a terminat întotdeauna prost.Acesta este motivul pentru care piața financiară consideră investitorii de retail drept "bani proști.”

Bineînțeles, acest lucru ne duce să ne dăm seama dacă investitorii fac din nou aceleași greșeli.

O mică problemă se poate dovedi a fi mare

În ultimul deceniu, intervențiile în curs ale Fed au dus la o creștere masivă a gradului de levier al corporațiilor din SUA.Desigur, cu intervenții financiare repetate combinate cu o politică de dobândă zero, de ce ar crește corporațiile utilizarea datoriilor ieftine?

 >

Încărcarea crescută a datoriilor nu oferă un risc inerent pentru companiile cu capital mare, cu venituri masive.Cu toate acestea, pentru companiile cu capitalizare mică, este o poveste foarte diferită.Creșterea economică mai slabă continuă să crească în numărul de "firme zombi”. Ce este un "zombi” în lumea financiară? Adică:

""Zombii” sunt firme ale căror costuri de deservire a datoriilor sunt mai mari decât profiturile lor, dar sunt menținute în viață prin împrumuturi necruțătoare.

Aceasta este o problemă macroeconomică, deoarece firmele zombie sunt mai puțin productive.Existența lor reduce investițiile și ocuparea forței de muncă la firmele mai productive. Pe scurt, un efect secundar al băncilor centrale menținând ratele scăzute pentru o lungă perioadă de timp este că menține în viață mai multe firme neproductive, ceea ce, în cele din urmă, scade pe termen lung.rata de creștere a economiei.” – Axios

Tabelul de mai jos de la prietenii noștri de la Kailash Concepts arată problema cu care se confruntă "bani proști” înghesuiți cu majuscule mici.

>

Întrucât aproape 40% din indicele Russell 2000 prezintă venituri negative, mulți au emis datorii pentru a susține operațiunile.Spre deosebire de multe companii din S&P 500 care au refinanțat datoria la rate substanțial mai mici, multe dintre Russell 2000 nu au putut.Riscul este ca, dacă rămân rate ale dobânzilor mai mari atunci când acel "zidul datoriilor” , aceasta ar putea afecta și mai mult supraviețuirea.

>

În mod interesant, de la începutul anului, vedem debitori care se întorc pe piață pentru refinanțare.După cum se arată, a existat o creștere a împrumutaților cu rating B-minus junk , care își asumă deja datorii la rate mai mari pentru a refinanța datoria veche.Deși suntem foarte devreme în ciclu, riscul pentru bilanţurile de bază este în creștere.

>imagine>

După cum am concluzionat anterior:

"Există riscuri în a presupune o redresare solidă a economiei și a ocupării forței de muncă în următoarele două trimestre.În condițiile în care consumatorii rămân fără economii, riscul unei dezamăgiri suplimentare în ceea ce privește așteptările la vânzări va continua probabil să cântărească asupra proprietarilor de întreprinderi mici.Acesta este motivul pentru care urmărim cu atenție rapoartele NFIB.”

În acest moment, "banii proști” căutează avânt în mijlocul unei frenezii optimiste.Din păcate, acest lucru se va dovedi din nou dezamăgitor atunci când așteptările se vor ciocni în cele din urmă de realitățile fundamentale.

Vineri, 03.01.2024-08:45

_ Bani prosti aproape înapoi la egal, făcând aceleași greșeli


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ Ion Cristoiu: Cînd industria poate fi poetică

_ În plină bătălie a rachetelor, Rusia îl condamnă pe un om cheie din domneiul tehnologiei hipersonice: a fost învinuit de 'trădare'

_ Numeroase avioane care survolează Iranul şi-au schimbat brusc traseul

_ VIDEO| Primele imagini cu atacul dezlănțuit al Israelului în Iran: momentul simbolic ales de israelieni

_ Prima țară mare care le solicită cetățenilor să plece din Israel: se așteaptă un atac puternic al Iranului

_ Analiză: Declin demografic vs import de muncitori străini

_ Olympiacos Pireu s-a calificat în semifinalele Conference League

_ Răsturnare de situație: Aderarea Bulgariei la zona euro se amână

_ Biden câștigă susținerea membrilor familiei Kennedy

_ Alertă maximă la Aeroportul Timișoara: aterizare de urgență din cauza unei amenințări cu bombă și activare a Planului Roșu

_ Nebunie în Orientul Mijlociu: zeci de avioane și-au schimbat brusc traseul, după ce Israelul a declanșat atacul

_ Prognoză: în partea a doua a primăverii temperaturile medii vor fi normale pentru această perioadă

_ Israelul lovește Iranul în timp ce sunt raportate explozii în Irak și Siria, în timp ce Netanyahu sfidează avertismentele lui Biden și ripostează după ce Teheranul a lansat un baraj de rachete fără precedent asupra statului evreu.

_ Urmăriți: Urmărirea lui Trump

_ Anunț uriaș de la Ministerul Economiei: Afaceriștii din Qatar vin să sondeze piețele din România

_ Comandantul șef confuz al Americii avertizează Israelul împotriva atacului Israelului

_ Soros Nonprofit oferă o sumă de 8 cifre Super PAC de extremă stângă

_ Numărul de elevi suspendați de la școli din Anglia crește cu o treime într-un an la peste 260.000, arată cifrele - deoarece copiii nedisciplinați îi lasă pe profesori „speriați” să fie în clasă

_ Cetăţean polonez arestat pentru un presupus complot de asasinare a lui Zelensky din Ucraina

_ Greșeala fatală pe care o fac părinții care își tachinează copiii în legătură cu greutatea lor

_ AVERTISMENT FBI: Hackerii chinezi se pregătesc să lanseze un atac masiv asupra infrastructurii SUA � s-au infiltrat deja �n mai multe companii critice

_ Proteina cheie reglează răspunsul imun la viruși din celulele mamiferelor

_ N.Y. îi oferă lui Trump tratamentul Anne Boleyn

_ VIDEO| Israelul atacă pe toată linia: lovituri puternice și în Siria, către grupările finanțate de Iran

_ Iranul se amuză, după atacul Israelului: Se pare că presa americană visează

_ Creșteri puternice pentru acţiunile Trump Media

_ Oficialii americani, întâlniri cu lideri israelieni: 'Scopul principal este să vorbim cu adevărat despre Rafah'

_ Propunere a Comisiei Europene privind vize pe patru ani pentru studenţii din Marea Britanie pentru a studia sau a lucra în UE

_ Oamenii de știință se tem că virusul H5N1 s-ar putea adapta pentru a se transmite de la om la om

_ Nefumătorilor care susțin interdicția lui Rishi le spun: Așteaptă până vor scoate în afara legii singura plăcere de care îți bucuri

_ ANAF publică Ghidul privind tratamentul fiscal care se aplică veniturilor obţinute de persoanele fizice din cedarea folosinţei bunurilor

_ Argentina lansează o încercare de a-și uni forțele cu NATO: președintele Milei, mânuitor de ferăstrău cu lanț, își continuă pivotul către Occident - dar rămâne sfidător față de Insulele Falkland

_ Procesul lui Donald Trump ÎN DIRECT: Șapte bărbați și cinci femei sunt aleși pentru a decide dacă fostul președinte este nevinovat sau vinovat... și iată cine sunt ei

_ Medicii generaliști își vor pierde puterea de a renunța la muncă în represiunea „culturii notelor bolnave” din Marea Britanie, anunță Rishi Sunak

_ Moment șocant, un ofițer de poliție amenință că-l ARESTĂ pe bărbat pentru „încălcarea păcii” pur și simplu prin faptul că este „destul de deschis evreu” în apropierea marșului pro-Palestine din Londra

_ Puii de rechin alb preferă să fie mai aproape de țărm, au descoperit oamenii de știință

_ Sărbătorile zilei din 19 aprilie 2024 - Sf. Cuv. Ioan de la Lavra Veche; Sf. Sfinţit Mc. Pafnutie

_ A venit răspunsul Israelului. A atacat pe teritoriul Iranul în cursul nopţii. Televiziunea de stat iraniană a relatat despre „explozii puternice”

_ FBI repatriează arme de foc revoluționare din perioada războiului la Muzeul Revoluției Americane din Philadelphia

_ Moar Power: Casa Albă ia în considerare invocarea unei urgențe climatice „fără precedent”.

_ 'Cocktailul ucigaș' Marijuana din România este stropită cu pesticide, insecticide și otravă de şobolani (psiholog)

_ Olaf Scholz încerca să facă rost de şase sisteme Patriot pentru Ucraina / Zelenski, discurs de recunoștință la adresa Germaniei

_ NOU: Judecătorul Cannon respinge moțiunile co-inculpaților lui Trump pentru a obține respingerea acuzațiilor �n cazul documentelor clasificate

_ Suri Cruise scuipă imaginea mamei vedetei din Dawson's Creek, Katie Holmes, în timp ce culege flori în NYC, de ziua ei de 18 ani - și sărbătorește FĂRĂ tatăl înstrăinat, Tom Cruise

_ JAN MOIR: Încă o zi, un alt dolar Montecito disperat. De data asta cu gem pe ea!

_ Reacție furibundă a Iranului, după ce Israelul a lansat un atac la scară largă

_ Moscova, un nou atac la adresa Moldovei, pentru că vrea să se desprindă definitiv de lumea rusă

_ Israelul a atacat Iranul în cursul nopţii - surse

_ Programul semifinalelor în Europa League şi în Conference League

_ Mii de persoane pe străzile din Tel Aviv: rudele celor răpiţi acuză guvernul israelian că nu are niciun interes serios în asigurarea eliberării ostaticilor

_ Victor reacționează: O altă tentativă de �mpușcător transgender S-A OPRIT (VIDEO)

_ Katie Price recunoaște că a fost „atât de evidențiată” după ce dragostea cu Teddy Sheringham s-a încheiat când un fost agent „a povestit ziarele”, în timp ce ea își plânge dragostea pierdută

_ Australia se teme de un război pe scară largă şi îşi îndeamnă cetăţenii să părăsească Israelul

_ Complot de asasinare a președintelui Zelenski. Gruparea avea legătură cu serviciile secrete

_ Alegător negru din Philadelphia: �Avem nevoie de Trump �napoi pentru că a făcut lucrurile� (VIDEO)

_ Dezvăluiri îngrijorătoare ale unui înalt oficial militar german: când ar putea Rusia să atace NATO

_ Au fost aleși cei 12 juraţi din procesul "Stormy Daniels" al lui Donald Trump: declaraţiile de deschidere ar putea avea loc luni

_ Judecător radical fără lege Merchan, jurat care a fost arestat pentru distrugerea/vandalizarea semnelor politice conservatoare

_ Horoscopul zilei de 20 aprilie 2024. Gemenii trebuie să afle mai multe despre ei

_ Regele care a domnit doar 20 de minute: cum s-a produs această situație bizară


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5

Nr. de articole la aceasta sectiune: 271, afisate in 5 pagini.