În această listă există mai mult decât creșterea numărului de angajați la viitoarele întâlniri ale BRICS.

Dacă Arabia Saudită și Rusia sunt ambele membre, aveți doi dintre cei mai mari trei producători de energie din lume sub un singur cort SUA este celălalt membru al celor trei mari energetici.

Dacă Rusia, China, Brazilia și India sunt toate membre, aveți patru dintre cele mai mari șapte țări din lume, măsurate prin suprafața uscată, care dețin 30% din suprafața uscată a Pământului și resursele naturale aferente.

Aproape 50% din producția mondială de grâu și orez, precum și 15% din rezervele mondiale de aur se află în BRICS.

Între timp, China, India, Brazilia și Rusia sunt patru dintre cele nouă țări cu cea mai mare populație de pe planetă, cu o populație combinată de 3,2 miliarde de oameni sau 40% din populația Pământului.

China, India, Brazilia, Rusia și Arabia Saudită au un PIB combinat de 29 trilioane USD sau 28% din PIB-ul global nominal.Dacă se folosește paritatea puterii de cumpărare pentru a măsura PIB-ul, atunci ponderea BRICS este de peste 54%.Rusia și China au două dintre cele mai mari trei arsenale nucleare din lume celălalt lider este Statele Unite.

În fiecare măsură — populație, suprafață, producție de energie, PIB, producție de alimente și arme nucleare — BRICS nu este doar o altă societate multilaterală de dezbateri.Ele sunt o alternativă substanțială și credibilă la hegemonia occidentală.

Acționând împreună, BRICS este un pol al unei noi lumi multipolare sau chiar bipolare.

Când se anunță lansarea noii monede în august, moneda nu va cădea într-un câmp gol.Va intra într-o rețea sofisticată de capital și comunicații.Această rețea își va spori foarte mult șansele de succes.

BRICS dezvoltă, de asemenea, un sistem de telecomunicații submarine cu fibră optică care să-și conecteze membrii.Este dezvoltat sub numele BRICS Cable.O parte din motivația pentru BRICS Cable este de a împiedica spionajul de către Agenția Națională de Securitate din SUA privind traficul de mesaje transportat prin rețelele de cablu existente.

Ce se află în spatele acestei încercări de a renunța la dolar? În mare parte, răspunsul este armonizarea dolarului în SUA prin utilizarea sancțiunilor.

În numeroase ocazii, între 2007 și 2014, i-am avertizat pe oficialii americani de la Trezoreria, Pentagonul și comunitatea de informații că utilizarea excesivă sau abuzul sancțiunilor dolarului i-ar determina pe adversari să abandoneze dolarul pentru a evita impactul sancțiunilor. >

O astfel de abandon ar duce la potența diluată a sancțiunilor, costuri neprevăzute impuse SUA și, în cele din urmă, la prăbușirea încrederii în dolar însuși.Aceste avertismente au fost în mare parte ignorate.

Acum am ajuns la prima și a doua etapă ale acestei prognoze și suntem periculos de aproape de a treia.

De ani de zile, SUA au folosit sancțiuni pentru a pedepsi națiuni precum Iranul.Dar sancțiunile pe care SUA și aliații săi le-au impus Rusiei după ce a invadat Ucraina anul trecut au depășit cu mult regimurile de sancțiuni anterioare.Au fost fără precedent.

Multe alte națiuni au început să tragă concluzia că ar putea fi următoarele dacă se confruntă cu SUA în anumite probleme.Și această teamă a accelerat foarte mult impulsul de a renunța complet la sistemul dolarului.

Această dorință nu se limitează la țintele actuale, cum ar fi Rusia, ci este împărtășită de ținte potențiale, inclusiv China, Iran, Turcia, Arabia Saudită, Argentina și multe altele.

BRICS+ prezintă un efort realist de dedolarizare a plăților globale și, eventual, a rezervelor globale.

De ani de zile, am susținut că dolarul va rămâne principala monedă de rezervă din lume pentru mai mult timp decât cred majoritatea oamenilor.

Dar mai jos, vă arăt de ce o nouă monedă BRICS+ ar putea accelera foarte mult dispariția dolarului ca principală monedă de rezervă din lume.

Cum s-a putut întâmpla mult mai repede decât credeam anterior? Citiți mai departe.

>

Șocul viitor asupra sistemului monetar global

Dorința globală de a se îndepărta de dolar ca mijloc de schimb pentru comerțul internațional cu bunuri și servicii nu este deloc nouă.Diferența astăzi este că a trecut de la un punct de discuție la o noutate la o realitate care se profilează într-o perioadă de timp remarcabil de scurtă.

Dubai și China au încheiat recent un acord prin care Dubaiul va accepta yuani chinezești ca plată pentru exporturile de petrol din Dubai.La rândul său, Dubaiul poate folosi yuanul pentru a cumpăra semiconductori sau produse manufacturate din China.

Arabia Saudită și China au discutat despre acorduri similare de petrol pentru yuani, dar încă nu a fost pus în aplicare nimic definitiv.Aceste discuții sunt complicate de acordul de lungă durată petrodolar al Arabiei Saudite cu SUA.Cu toate acestea, sunt așteptate unele progrese în acest sens.

China și Brazilia au ajuns recent la un acord valutar bilateral amplu în care fiecare țară acceptă moneda celeilalte în comerț.Între timp, există o relație strategică în creștere între China și Rusia, deoarece cele două superputeri se confruntă împreună cu Statele Unite.În relația comercială dintre cele două națiuni, Rusia poate plăti în ruble pentru bunuri manufacturate chinezești și alte exporturi, în timp ce China plătește în yuani pentru energia rusească, metalele strategice și sistemele de arme.

Totuși, toate aceste aranjamente ar putea fi înlocuite în curând de o nouă monedă BRICS+, care va fi anunțată la Durban, Africa de Sud, la Conferința anuală a liderilor BRICS din 22-24 august.p>

Moneda va fi legată de un coș de mărfuri pentru a fi utilizate în comerțul dintre membri.Inițial, coșul de mărfuri BRICS+ ar include petrol, grâu, cupru și alte bunuri esențiale comercializate la nivel global în cantități specificate.

În orice probabilitate, noua monedă BRICS+ nu ar fi disponibilă sub formă de note de hârtie pentru a fi utilizate în tranzacțiile de zi cu zi.Ar fi o monedă digitală pe un registru autorizat ținut de o nouă instituție financiară BRICS+ cu trafic de mesaje criptat pentru a înregistra plățile datorate sau datorate de către părțile participante. Aceasta nu este o criptomonedă deoarece nu este descentralizată, nu este întreținut pe un blockchain și nu este deschis tuturor părților fără aprobare.

Cele mai recente informații de la grupurile de lucru BRICS sunt că această metodologie de evaluare a coșului se confruntă cu aceleași probleme pe care le-a întâlnit John Maynard Keynes la întâlnirile de la Bretton Woods din 1944.

Keynes a sugerat inițial o abordare a unui coș de mărfuri pentru o monedă mondială pe care a numit-o bancor.Dificultatea este că mărfurile globale incluse în orice coș nu sunt în întregime fungibile există peste 70 de grade de țiței care se disting prin vâscozitate și conținut de sulf, printre alte atribute.

În cele din urmă, Keynes a văzut că un coș de mărfuri nu este necesar și că o singură marfă — aurul — ar servi mai bine scopului de a ancora o monedă din motive de comoditate și uniformitate.

Pe baza caracterului impracticabil al coșurilor de mărfuri ca depozite uniforme de valoare, se pare că noua monedă BRICS+ va fi legată de o greutate a aurului.

Acest lucru contribuie la punctele forte ale statelor membre BRICS, Rusia și China, care sunt cei mai mari doi producători de aur din lume și ocupă locul șase, respectiv al șaptelea dintre cele 100 de țări cu rezerve de aur.

Aceste evoluții și cele aferente sunt adesea prezentate drept "sfârșitul dolarului ca monedă de rezervă”.Astfel de comentarii relevă o lipsă de înțelegere a modului în care funcționează efectiv sistemele monetare și valutare internaționale.

Greșeala cheie în aproape toate astfel de analize este eșecul de a face distincția între rolurile respective ale unei monede de plată și ale unei monede de rezervă. Monedele de plată sunt folosite în comerțul cu bunuri și servicii.Națiunile pot tranzacționa în orice monedă de plată doresc-nu trebuie să fie neapărat dolari.

rezervă așa-numitele sunt diferite.Ele sunt în esență conturile de economii ale națiunilor suverane care le-au câștigat prin excedente comerciale.Aceste solduri nu sunt deținute sub formă de monedă, ci sub formă de titluri.

Când analiștii spun că dolarul este principala monedă de rezervă, ceea ce înseamnă de fapt este că țările își dețin rezervele în titluri de valoare denominate într-o anumită monedă.Pentru 60% din rezervele globale, aceste dețineri sunt titluri de valoare ale Trezoreriei SUA denominate în dolari.Rezervele nu sunt de fapt în dolari; sunt în valori mobiliare.

Ca urmare, nu puteți fi o monedă de rezervă fără o piață mare și bine dezvoltată a obligațiunilor suverane.Nicio țară din lume nu se apropie de piața de trezorerie din SUA în ceea ce privește dimensiunea, varietatea scadențelor, lichiditatea, decontarea, instrumentele derivate și alte caracteristici necesare.

Așadar, adevăratul impediment pentru o altă monedă ca monedă de rezervă este absența unei piețe de obligațiuni în care rezervele sunt efectiv investite.De aceea, este atât de dificil să înlocuiți trezoreriile ca active de rezervă, chiar dacă doriți.Din nou, nicio țară din lume nu se poate apropia de SUA în acest sens.

Dar aici devine interesant și de ce dolarul își poate pierde statutul de rezervă de lider mult mai repede decât se credea anterior.

Aceasta se datorează faptului că moneda BRICS+ oferă oportunitatea de a depăși piața Trezoreriei și de a crea o piață de obligațiuni profundă, lichidă, care ar putea provoca trezorerie pe scena mondială aproape din aer.

Cheia este să creați o piață de obligațiuni valutare BRICS+ în 20 sau mai multe țări simultan, bazându-vă pe investitorii de retail din fiecare țară pentru a cumpăra obligațiunile.

Obligațiunile BRICS+ vor fi oferite prin bănci și oficii poștale și alte puncte de vânzare cu amănuntul.Acestea ar fi denominate în moneda BRICS+, dar investitorii le-ar putea achiziționa în moneda locală la cursurile de schimb bazate pe piață.

Deoarece moneda este susținută de aur, aceasta ar oferi un depozit de valoare atractiv în comparație cu instrumentele locale predispuse la inflație sau la implicite din țări precum Brazilia sau Argentina.Chinezii, în special, ar considera atractive astfel de investiții, deoarece sunt în mare parte interzise de pe piețele externe și sunt suprainvestite în imobiliare și acțiuni interne.

Va fi nevoie de timp pentru ca o astfel de piață să atragă investitorii instituționali, dar volumul mare de investiții cu amănuntul în instrumente denominate în BRICS+ în India, China, Brazilia și Rusia și în alte țări în același timp ar putea absorbi surplusurile generate în întreaga lume.tranzacționați în moneda BRICS+.

Pe scurt, modalitatea de a crea o monedă de rezervă instantanee este de a crea o piață instantanee de obligațiuni folosind propriii cetățeni ca cumpărători dispuși.

SUA au făcut ceva similar în 1917.Între 1790 și 1917, piața de obligațiuni din SUA a fost doar pentru profesioniști.Nu exista o piață de vânzare cu amănuntul.Acest lucru s-a schimbat în timpul Primului Război Mondial, când Woodrow Wilson a autorizat Liberty Bonds să ajute la finanțarea războiului.

Au avut loc mitinguri de obligațiuni și parade Liberty Bond în fiecare oraș important.A devenit o datorie patriotică să cumperi Liberty Bonds.Efortul a funcționat și a transformat și finanțele.A fost începutul unei lumi în care americanii obișnuiți au început să cumpere acțiuni, obligațiuni și valori mobiliare ca investitori de retail.

Dacă BRICS+ utilizează un fel de model patriotic Liberty Bond, ei ar putea foarte bine să creeze active internaționale de rezervă denominate în moneda BRICS+ chiar și în absența sprijinului de piață dezvoltat.

Toată această întorsătură a evenimentelor – introducerea unei noi monede garantate cu aur, adoptarea rapidă ca monedă de plată și utilizarea treptată ca monedă de rezervă – va începe pe 22 august 2023, după ani de dezvoltare.

Cu excepția participanților direcți, lumea a ignorat în mare parte această perspectivă.Rezultatul va fi o răsturnare a sistemului monetar internațional care va veni în câteva săptămâni.