19:58
Comentarii Adauga Comentariu

_ Goldman face o excursie la Tesla și Rivian

Goldman face o excursie la Tesla și Rivian 

Luna trecută, Morgan Stanley analistul Adam Jonas a descris industria vehiculelor electrice drept "extrem de negativă " și a prezis o deteriorare suplimentară.În urma acestei evaluări, analiștii Goldman Sachs s-au întâlnit joi cu directori de la Tesla și Rivian pentru a aprofunda provocările industriei.

>

Mark Delaney de la Goldman și alți analiști s-au întâlnit pentru prima dată cu directori Tesla la fabrica Fremont, inclusiv Martin Viecha VP IR, Abhinav Davuluri Director Relații cu Investitorii și Travis Axelrod Sr.Staff Program Manager, IR.Au discutat despre orice, de la încetinirea EV la prețurile vehiculelor la Cybertruck și inteligența artificială.

Iată un rezumat despre ceea ce s-a vorbit:

Tesla se află între valuri de creștere; Produsele noi o considerație cheie: Conform comentariilor de la ultimul său apel privind veniturile, Tesla se află în prezent întren două valuri de creștere și se așteaptă la o creștere semnificativ mai mică în 2024.Creșterea de modele noi și reîmprospătate și intră în alte țări., ar putea contribui la creștere în acest an.Tesla folosește acum puțină publicitate digitală.Compania s-a confruntat cu anumite obstacole în fața producției în acest an la Berlin, inclusiv conflictul de la Marea Roșie și pierderea puterii.După cum a împărtășit Tesla la ultimul său apel privind veniturile, produse noi, cum ar fi un vehicul care utilizează platforma cu costuri reduse, ar putea ajuta la reaccelerarea creșterii, iar compania vizează 2H25 pentru a începe producția acestui produs în Texas.

Tesla rămâne flexibilă în ceea ce privește prețurile și intenționează să mențină FCF pozitiv în fiecare an: Tesla continuă să monitorizeze în mod activ prețurile și a ajustat în mod regulat prețurile pe piețele cheie.După cum s-a comunicat în ultimele apeluri privind veniturile, compania intenționează să rămână FCF pozitivă anual, chiar dacă este mai agresivă cu prețurile.Prețurile mai mici ar putea pune mai multe vehicule pe drum și ar crea o oportunitate de a monetiza software-ul și serviciile.

Așa cum am subliniat în nota noastră Prețul este corect? Argumentul ca Tesla să fie mai selectivă în privința reducerilor de prețuri din SUA; Analiza privind prețurile vehiculelor electrice și IRA considerăm că Tesla ar trebui să fie fermă cu prețurile pentru Modelul 3/Y în SUA, deoarece vehiculele au prețuri atractive, în special cu creditele IRA, iar analiza noastră arată că reducerile de preț incrementale pe scară largă ar fi negative pentru profit.cel puțin pe termen scurt deși un SKU la nivel de bază al modelului Y cu o BOM mai scăzută ar putea ajuta Tesla să-și extindă volumele, susținând în același timp marjele/profiturile generale, în opinia noastră.Cu toate acestea, credem că Tesla se confruntă cu un grad mai ridicat de concurență la nivel internațional, în special în China, și poate fi necesară o abordare ceva mai agresivă a prețurilor acolo.

Tesla continuă să fie optimistă în ceea ce privește inteligența artificială și ceea ce ar putea activa pentru produsele sale: Compania este optimistă cu privire la ceea ce va însemna AI pentru tehnologia sa, FSD Beta 12.3 fiind un pas înainte și manifestând un comportament mai asemănător omului.Creșterea capacităților GPU ar trebui să ajute la accelerarea dezvoltării.

4680 înregistrează progrese: Pe 4680, compania a comentat recent despre X că continuă să facă progrese crescând producția, după ce a produs recent suficient pentru 1.000 Cybertrucks într-o săptămână.Compania a menționat în apelurile recente privind veniturile că randamentele sale nu sunt încă acolo unde își dorește să fie, dar pe termen lung, 4680 de baterii ar putea contribui la economii de costuri.

Energia și serviciile oferă o creștere: Tesla are o bună oportunitate de a crește atât în ​​domeniul energiei, cât și al serviciilor.În energie, Tesla se extinde în Lathrop, iar afacerea de Servicii poate beneficia de vehicule non-Tesla pe drum.

Suntem evaluați neutru pentru acțiunile Tesla.Prețul nostru țintă pe 12 luni este de 190 USD, care se bazează pe 50X aplicat estimărilor noastre EPS pentru Q5-Q8, inclusiv SBC.

Riscurile cheie de dezavantaj din punctul nostru de vedere se referă la reduceri potențial mai mari ale prețurilor vehiculelor decât ne așteptăm, creșterea concurenței în vehiculele electrice, întârzieri cu produse/capacități precum FSD/platforma de a treia generație/4680, riscul persoanelor cheie, mediul de control intern, marje , și riscurile operaționale asociate cu gradul ridicat de integrare verticală a Tesla.Riscurile pozitive includ adoptarea mai rapidă a vehiculelor electrice și/sau câștigul de acțiuni de la Tesla, un mediu macroeconomic mai puternic pentru vânzările de vehicule noi în general, lansări mai devreme de produse noi decât ne așteptăm de exemplu, un vehicul care utilizează platforma de a treia generație și un impact mai devreme/mai mare.de la produse activate AI de exemplu, FSD și Optimus decât anticipăm în prezent.

După Tesla, analiștii s-au întâlnit cu directori din Rivian, inclusiv McDonough Chief Financial Officer, Tim Bei vicepreședinte-Strategic Finance, Corporate Development and IR, Derek Mulvey Sr.Director, Strategic Finance & Investor Relations și Aly Scholfield IR în Palo Alto.

Iată principalele lor concluzii din discuție: 

Rivian continuă să monitorizeze mediul de afaceri și va fi flexibil cu prețurile: Rivian va folosi instrumente pentru a susține cererea R1, inclusiv noi SKU și leasing.Vor exista diverse propuneri și avantaje pentru ASP, inclusiv vehiculele din gamă standard cu costuri mai mici, dar și vânzări mai puține de vehicule la prețurile inițiale.Rivian a observat un mare interes pentru modelele de ultimă generație.

Rivian vizează o marjă brută pozitivă în trimestrul 4: așa cum sa menționat anterior în apelul său privind veniturile din 4T23, conducerea se așteaptă să atingă o marjă brută pozitivă în trimestrul 424.

Un factor cheie îl reprezintă costurile îmbunătățite ale materialelor/inputului.Compania intenționează să utilizeze câteva dintre noile tehnologii pe care le va introduce în platforma R1 după oprirea în 2Q24 pentru R2, iar interesul furnizorilor a fost susținător de a participa la aceste programe.

Creșterea veniturilor din software și servicii este un alt factor în ținta pozitivă a marjei brute a companiei pentru trimestrul 4, iar conducerea vede oportunități de creștere, inclusiv prin vânzări de credite de reglementare, asigurări, software și produse digitale.

Rivian a comentat că a observat un interes puternic pentru R2: dobânda R2 a fost puternică, cu peste 68.000 de depozite rambursabile primite în mai puțin de 24 de ore.În plus, Rivian a comentat că multe dintre comenzile sale R2 nu proveneau de la clienții Rivian existenți, ceea ce consideră că și-a extins canalul de clienți.

Alocarea capitalului și calea de numerar: Compania și-a extins pistă de numerar până la începutul producției R2 planificat pentru 1H26 și va fi oportunist cu bilanțul.

Suntem cotați neutru pe stoc.Prețul nostru țintă pe 12 luni este de 13 USD, care se bazează pe estimările noastre de venituri de 1,5 ori pentru Q5-Q8.Principalele riscuri pozitive/defavorabile în opinia noastră se referă la adoptarea EV, volume, rampa de producție, peisajul competitiv, gradul ridicat de integrare verticală a lui Rivian, consumul de numerar și lanțul de aprovizionare.

Evaluările "neutre” atribuite atât Tesla, cât și lui Rivian sugerează că analiștii se așteaptă la o creștere limitată, pe măsură ce încetinirea industriei vehiculelor electrice continuă.

Vineri, 22.03.2024-14:40

_ Goldman face o excursie la Tesla și Rivian


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ MAI: Aproximativ 24.000 de angajați ai ministerului vor asigura ordinea de Florii

_ Dubla lui Baeten şi golul lui Blănuţă o scot pe U Craiova 1948 de pe ultimul loc în Superligă

_ Cartografierea câmpului magnetic al Căii Lactee în 3D

_ POLITICO și CNN au justificat anterior �alegătorii falși� folosind precedentul din 1960 din Hawaii � Politico a editat această parte șase luni mai t�rziu, după ce TGP a citat-o

_ Piața muncii din SUA poate afecta „oamenii care nici măcar nu sunt aici”

_ Un protestatar anti-Israel de la Universitatea George Washington poartă un semn care cere �soluție finală� �mpotriva evreilor

_ Un alt dezastru Biden: trupele americane sunt acum forțate să plece din Ciad � deoarece majoritatea trupelor sunt forțate să iasă din Nigerul vecin � abandon�nd o bază aeriană de 100 de milioane de dolari

_ Primele animale care strălucesc în întuneric pot fi fost corali străvechi adânci în ocean

_ NASA aude de la Voyager 1, cea mai îndepărtată navă spațială de pe Pământ, după luni de liniște

_ Sud coreenii de la Hanwha au pus ochii pe România. Programul vehiculelor de luptă a infanteriei, marea miză. Partea a II-a

_ Ciolacu pune 'tunurile' pe Geoană: 'E ceva de noaptea minţii!' - VIDEO

_ DOJ continuă să refuze predarea înregistrării audio a interviului avocatului special cu Biden

_ BĂUTURI: maximele de sărbători ale lui Charlotte

_ Timiș, teren de luptă al orgoliilor politice. Ludovic Orban demolează PNL-ul sub conducerea lui Ciucă: 'Am venit să bag mâna în foc pentru Alin Nica'

_ HOROSCOPE: care zodie trebuie să fie mai puțin sensibilă și care semn ar trebui să se concentreze doar asupra planurilor sociale

_ REBECCA ENGLISH: Ce spune poza fermecătoare a Majestăților Lor despre Charles și Camilla

_ Liderul studenților din tabăra Universității Columbia spune �Fii recunoscător că nu ies doar și ucid sioniști� (VIDEO)

_ Astronauții sosesc la Centrul Spațial Kennedy ca prim echipaj pentru nava spațială Starliner de la Boeing

_ Studiu: Un sfert dintre bugetari consideră că au competenţe digitale avansate

_ Liverpool i se refuză o oportunitate clară de gol împotriva lui West Ham după o decizie bizară a arbitrului Anthony Taylor la remiza 2-2

_ Mohamed Salah și Jurgen Klopp au fost implicați într-o ciocnire aprinsă pe linia de banda împotriva lui West Ham... în timp ce duoul Liverpool se ceartă cu câteva momente înainte ca extremul egiptean să fie înlocuit

_ Liderul studenților din Columbia, Khymani James, care a spus cu m�ndrie că �sioniștii nu merită să trăiască� a fost interzis din campus

_ Larry Johnson, colaboratorul The Gateway Pundit, îi informează consilierului de securitate al Națiunilor Unite cu privire la atentatul cu bombă la conducta Nord Stream – VIDEO și TRANSCRIPT

_ VIAȚA MEA ÎN BĂUTURI: Lisa Hogan

_ Jocurile Olimpice: Dacă niciun palestinian nu se califică, CIO va da invitaţii sportivilor

_ Care ESTE adevărul despre comediantul și urmăritorul său feminin a cărui poveste a cuprins lumea în hit-ul Netflix Baby Reindeer? Acum își spune partea ei a poveștii...

_ CHIAR IN: Harvey Weinstein, internat �n spital după transferul la �nchisoarea din Rikers Island, după răsturnarea condamnării pentru viol

_ Apare un nou hypermarket în România: Prețurile vor fi în funcție de cantitatea achiziționată

_ Deputatul conservator Dan Poulter trece la Laburist în ultima lovitură pentru Rishi Sunak - deoarece fostul ministru al Sănătății spune că i-a fost „din ce în ce mai greu să-și privească colegii în ochi” în timp ce era conservator.

_ Avocații Tesla vizează acționarul țintă care încearcă să oprească mutarea luptei salariale a lui Musk în Texas

_ ANM a emis Cod Galben de ceață în 3 județe

_ Danielle Collins va fi adversara Jaquelinei Cristian în turul trei la Madrid

_ Guvernatorul Dakota de Sud, Kristi Noem, st�rnește controverse cu povestea despre uciderea c�inelui de v�nătoare de 14 luni și a unei capre �neantrenat�, �periculos�

_ Căldură albă

_ VIDEO| Marcel Ciolacu explică ce șanse are Klaus Iohannis la șefia NATO: Eu susțin orice român

_ Creştinii ortodocși şi greco-catolici vor celebra duminică Floriile: câți români îşi sărbătoresc onomastica

_ Forţele aeriene americane alocă 13 miliarde de dolari pentru a dezvolta o nouă versiune a „avionului Apocalipsei”

_ Poliția distruge gașca vietnameză de pe Facebook care oferă migranților să traverseze canalul pe rețelele de socializare pentru mii de lire sterline o dată

_ „Nimic nu ne va opri”: migranții sfidătoare promit că vor continua să traverseze Canalul, în ciuda planului lui Rishi Sunak de a-i da afară din Regatul Unit și de a-i duce cu avionul în Rwanda

_ Tensiunea crește în Caucaz: armata s-a alăturat protestatarilor care au blocat o autostradă din Armenia

_ NASA întrerupe telescopul spațial Hubble de 16 miliarde de dolari, care a fixat vârsta universului din cauza „glitch-ului”

_ Zelenski taie în carne vie și îl demite pe un comandant important din armată: ciudățenia e că a fost numit în funcție foarte recent

_ Studenții UCLA forțați să urmeze cursul obligatoriu „Pozitivitatea grăsimilor”.

_ VIDEO| Marcel Ciolacu explică cum a ajuns Cătălin Cîrstoiu, candidat la Capitală: explică scenariul implicării lui Iohannis

_ De ce lui Cody Gakpo i s-a refuzat o oportunitate clară de marcare împotriva lui West Ham, în timp ce fanii lui Liverpool se înfurie la „arbitrajul ATROC al lui Anthony Taylor” la remiza 2-2

_ Liverpool și-a găsit antrenor: Cu cine au bătut palma cormoranii

_ Prestigioasa Universitate Sciences Po din Paris a ajuns la un acord de stopare a protestelor studenţilor pro-palestinieni

_ Viața - nimeni nu iese din ea viu. Deci, de ce este contemplarea morții un subiect atât de tabu? Am rugat cinci scriitori de top, toți în vârstă de 60 de ani și peste, să-și descrie sentimentele despre singurul certificat mort care ne confruntă cu toți

_ Orașul britanic a fost închis după ce „o femeie donează accidental o grenadă vie centrului de patrimoniu” - în timp ce experții echipei de bombe ale armatei sunt amestecați

_ Echipele sunt pregătite pentru al treilea război mondial

_ Flacăra olimpică pleacă sâmbătă din Grecia spre Franța

_ Galerie Foto| Imagini extrem de spectaculoare cu nou drum către mare: se finalizează construcția așteptată de toți bucureștenii

_ Pregătiri ca de război! Franţa vrea să folosească sistemul de apărare aeriană al Greciei pentru Jocurile Olimpice (presă)

_ Șoigu dă asigurări: 'Moscova nu are interesul militar sau geopolitic de a ataca state NATO' / Ministrul rus lansează un avertisment cu degetul spre Ucraina

_ O fetiță de 4 ani a murit, după ce a fost lovită de o mașină: era nesupravegheată și a traversat neregulamentar

_ Un cunoscut prezentator TV din Marea Britanie s-a comportat ciudat în timpul unei emisiuni

_ „Toată lumea sta afară”: parcurile din Yangon oferă ameliorarea valului de căldură

_ THE CANNY COOK: Fidea cu creveți și ceapă primăvară

_ Liverpool ACCESĂ un acord cu Feyenoord pentru a-l face pe Arne Slot noul manager, deoarece echipa olandeză acceptă pachetul de compensații care ar putea ajunge la 9,42 milioane de lire sterline... iar echipa este „încântată” de numire

_ Două județe ale României efectiv vor bubui: vor deveni noul 'centru de interes' al Europei


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17 Pag.18 Pag.19 Pag.20 Pag.21 Pag.22 Pag.23
Pag.24 Pag.25 Pag.26 Pag.27 Pag.28 Pag.29 Pag.30 Pag.31
Pag.32 Pag.33 Pag.34 Pag.35 Pag.36 Pag.37 Pag.38 Pag.39
Pag.40 Pag.41 Pag.42 Pag.43 Pag.44 Pag.45 Pag.46 Pag.47
Pag.48 Pag.49 Pag.50 Pag.51 Pag.52 Pag.53 Pag.54 Pag.55
Pag.56

Nr. de articole la aceasta sectiune: 3320, afisate in 56 pagini.