Scris de Francisco Rodrigues prin CoinTelegraph.com,

La 11 ianuarie, Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse SEC din Statele Unite ale Americii a aprobat 11 fonduri tranzacționate la bursă ETF Bitcoin la vedere, o piatră de hotar semnificativă care ar putea avea un impact semnificativ pe investitorul casnic mediu.

ETF-urile au înregistrat volume de tranzacționare cu opt cifre în primele trei zile de tranzactionare.BlackRock și Fidelity au înregistrat rapid intrări semnificative de la investitori, iShares Bitcoin Trust de la BlackRock având acum peste 1 miliard de dolari în active gestionate.

Unele dintre intrările provin de la investitori care au trecut de la alte produse de investiții în criptomonede, Grayscale Bitcoin Trust GBTC înregistrând ieșiri de peste 1 miliard USD în doar câteva zile.Participanții ETF-ului Bitcoin cred că produsele pot aduce investitori suplimentari în criptomonede, deoarece le permite să câștige expunere la BTC fără a gestiona cheile private ale unui portofel.

>

Bitcoin ca instrument împotriva inflației

Lucas Kiely, directorul de investiții al Yield App, a declarat pentru Cointelegraph că ETF-urile oferă investitorilor o oportunitate de a-și spori diversificarea portofoliului, deoarece Bitcoin "poate ajuta la răspândirea riscului și la diversificarea profilului de rentabilitate”.

Stefan Rust, CEO al agregatorului independent de date economice Truflation, a declarat pentru Cointelegraph că vede Bitcoin ca una dintre cele mai bune clase de active de "achizitionat pentru a combate inflația” și că "fiecare gospodărie ar trebui să dețină Bitcoin”.

Rust a adăugat că inflația este o "taxă ascunsă asupra gospodăriei medii” și a depășit creșterea economică, ceea ce înseamnă că puterea de cumpărare a gospodăriilor s-a erodat.El a spus că în ultimii trei ani, SUA a înregistrat o rată a inflației de 22%, în timp ce produsul intern brut a crescut cu aproximativ 5–6% în aceeași perioadă, ceea ce înseamnă că "gospodăria medie și-a văzut bogăția scăzând cu aproximativ 16% în termeni reali.” Rugina a adăugat:

"În acest mediu, Bitcoin este un bun bun refugiu sigur.Este o resursă finită, iar această lipsă va asigura că valoarea acesteia crește odată cu cererea, făcând-o în cele din urmă o clasă de active bună pentru stocarea valorii sau chiar creșterea valorii.”

Rust a spus că ETF-urile Bitcoin vor permite o nouă suită de produse financiare, deoarece "vor exista contracte futures și garanții asociate cu acest ETF”.Investitorii, a adăugat el, vor putea "să parieze pe prețul ETF-ului în șase sau 12 luni și să cumpere acoperiri împotriva mișcărilor în acel ETF în aceeași perioadă.”

El a spus că în cele din urmă, va fi posibil să "împrumuți sau chiar să obțineți o ipotecă împotriva ETF-ului Bitcoin”, deoarece noua clasă de active "replica sistemul financiar existent”.

ETF-urile Bitcoin pot face mai ușor pentru toată lumea să investească în monede digitale, a spus Rust, chiar dacă nu sunt familiarizați cu nuanțele lumii criptomonede, deoarece aceste fonduri vor "conduce la democratizarea în continuare a oportunităților de investiții, făcând activul digital.clasă accesibilă unui public mai larg.”

Apariția ETF-urilor Bitcoin ar putea avea un impact semnificativ asupra sistemului financiar existent prin legitimarea criptomonedei ca clasă de active.Rămâne de văzut cum va afecta acest lucru portofoliul unei gospodării medii, dar studiile sugerează că o alocare conservatoare ar putea face multe.

>

Îmbunătățirea portofoliului 60/40

Administratorii de bani susțin de zeci de ani că un așa-numit portofoliu de sold care cuprinde 60% acțiuni și 40% obligațiuni sau alte produse cu venit fix ar putea oferi un echilibru bun de risc și rentabilitate investitorilor care doresc să își asume un risc moderat.

De atunci, portofoliul 60/40 a devenit o strategie clasică de investiții despre care se spune că găsește un echilibru adecvat între creștere și stabilitate, acțiunile contribuind la împingerea acestuia mai sus, asumând un risc mai mare, iar obligațiunile stabilizându-l cu un nivel mai scăzut și mai stabil.se întoarce.

Rust a remarcat că pentru gospodăria medie, ETF-urile Bitcoin ar putea fi o oportunitate de diversificare și de a aloca între 1% și 5% în criptomonede.

Vorbind cu Cointelegraph, Sui Chung, CEO al firmei CF Benchmarks, deținută de Kraken, a spus că diversificarea "este adesea considerată singurul prânz gratuit în investiții”, deoarece poate "reduce riscul și, în același timp, îmbunătățește randamentele potențiale”.Chung a adăugat:

"Acum, că ETF-ul a deschis deținerea BTC pentru o parte mai largă a publicului investitor, atracția cheie pe care mulți o vor vedea aici este potențialul de diversificare pe care îl poate oferi unui portofoliu mixt de active.”

CF Benchmarks a lansat recent un raport de cercetare afirmând că "principalele provocări ale investiției în Bitcoin sunt să decidă exact dimensiunea potrivită pentru dvs.inițială investiție” și cum să menținem expunerea după aceea.

Bitcoinul este cunoscut pentru că are cicluri cu reduceri semnificative și creșteri fascinante, ceea ce înseamnă că investitorii trebuie să aleagă să aloce o sumă suficient de mare pentru a contribui la portofoliile lor, dar suficient de mică pentru a permite portofoliilor lor să facă față volatilității.

Compania a constatat că chiar și o alocare de 1% la Bitcoin are "randimente crescute fără a crește semnificativ riscul global al portofoliului”, abaterea standard a portofoliului crescând semnificativ doar odată ce expunerea la BTC depășește 5% dacă portofoliul este reechilibrat frecvent.O astfel de alocare, arată raportul, ar putea duce la o îmbunătățire între 8% și 40% a randamentului ajustat la risc, raportul Sharpe.

>

Vorbind cu Cointelegraph, Zach Pandl, director general de cercetare la Grayscale Investments, a spus că Bitcoin este o "investiție cu risc relativ ridicat și poate să nu fie potrivită pentru toți investitorii”, subliniind cei care au nevoie de capital în mediul apropiat sau intermediar.termen.

Potrivit Pandl, investitorii care pariază pe portofoliul 60/40 "nu pot produce randamente comparabile cu ultimii 40 de ani, deoarece scăderea îndelungată a inflației a luat sfârșit.”

În timp ce el a remarcat că ETF-urile vor fi "probabil cel mai rentabil și fără probleme pentru gospodăriile medii de a investi în Bitcoin”, deoarece multe dintre complexitățile legate de impozite sunt rezolvate de produs, Pandl a adăugat că produsul nu nu subminați rolul Bitcoin ca activ de stocare a valorii.

În ciuda tuturor acestor avantaje, este posibil ca ETF-urile Bitcoin spot să nu fie cea mai bună soluție pentru fiecare investitor și, pentru unii, ar fi chiar recomandabil să le evite în unele scenarii.

Riscuri ale fondurilor de investiții Bitcoin

În timp ce Pandl a spus că investiția în Bitcoin poate "înlocui alte strategii care oferă îmbunătățire a rentabilității, diversificare sau ambele”, el a spus că caracteristicile criptomonedelor se pot schimba în timp, inclusiv corelarea lor cu alte active.Drept urmare, investitorii ar trebui să își reevalueze în mod regulat portofoliile.

Truflation's Rust a remarcat, de asemenea, dezavantajele asociate cu ETF-urile Bitcoin, inclusiv riscul de custodie, deoarece investiția în Bitcoin printr-un ETF "pune responsabilitatea în mâinile unei terțe părți și am văzut cu toții că acest lucru poate duce la un risc potențial de pierderi..”

Deși companiile care gestionează aceste ETF-uri spot Bitcoin au experiență, "încă intrăm într-o nouă dimensiune”, a spus el.În timp ce auto-custodia este adesea metoda de investiție preferată, nu toți utilizatorii doresc să-și păstreze propriul BTC.

Chiar și ETF-urile futures au o problemă ascunsă: costurile de rulare.Potrivit lui Rust, acestea pot "eroda în mod semnificativ randamentele în timp” și, deși ETF-urile Bitcoin spot nu suferă de costuri de transfer, investitorii nu dețin Bitcoin prin intermediul lor; dețin acțiuni într-un fond care urmărește prețul BTC.

Dincolo de riscul de contrapartidă, acest lucru înseamnă, de asemenea, că investitorii nu pot participa la ecosistemul mai larg de criptomonede, inclusiv la finanțare descentralizată ecosistem.Deținerea directă a Bitcoin, adaugă Rust, oferă, de asemenea, un grad mai mare de confidențialitate și o susceptibilitate mai mică la confiscare în cazul unor schimbări legale sau politice.

Pentru a Kiely de la Yield App, ETF-urile spot Bitcoin, ETF-urile futures și investițiile directe Bitcoin sunt "în esență același lucru din perspectiva rentabilității”, singura diferență fiind comisioanele de administrare asociate ETF-urilor, despre care el spune lui Cointelegraph "sunt mici.comparativ cu volatilitatea activului în sine.”

Privind în viitor, Kiely consideră că ETF-urile criptomonede vor ajuta la influența Bitcoin în sistemul financiar mai larg.Kiely a spus:

"În următorii cinci până la 10 ani, ETF-urile cripto vor forma o parte sănătoasă a alocării alternativelor într-o gamă largă de portofolii de investiții.Acest lucru i-ar pune la egalitate cu alte opțiuni alternative de investiții, care includ ETF-urile de aur.”

Deși introducerea ETF-urilor Bitcoin spot ar putea crește încrederea investitorilor, iar datele sugerează că o alocare conservatoare în Bitcoin ar fi fost benefică în trecut, este probabil ca, pe măsură ce BTC se maturizează ca clasă de active, caracteristicile pentru care este cunoscută s-ar putea schimba.

Este demn de remarcat faptul că această schimbare ar putea fi pozitivă sau negativă, sugerând că Bitcoin reprezintă, de asemenea, o schimbare de paradigmă pentru portofoliul tradițional 60/40 și ar trebui cel puțin să fie considerat o parte a portofoliului mediu al gospodăriilor. >